Altach Vloer & Wand – Grote stap verder voor badkamerdesigner
Een overnametraject volgt zelden een vloeiende lijn. Joost Baltus, overnameadviseur bij Prisma Advies Groep, weet daar alles van. Belangstelling kan uitblijven, er kunnen onverwachte obstakels opdoemen, of een van de partijen heeft meer tijd nodig. De overname van Altach Vloer & Wand uit Dirkshorn duurt ook langer dan gemiddeld. Een paar jaar zelfs. Uiteindelijk mag de uitkomst er zijn, voor zowel koper als verkoper. En net zo belangrijk: zij en hun adviseurs kijken positief terug op de hele periode, waarin constructief werd samengewerkt aan een gemeenschappelijk doel.
Altach – opgericht door Kuno en Rosmarie Giesinger – is gespecialiseerd in gietvloeren, tegels en woonbeton van de luxere signatuur. In 30 jaar bouwt het echtpaar het uit tot een solide onderneming, met een fraaie eigen showroom in Dirkshorn. Een compact bedrijf met zeer tevreden klanten en relaties. Voor het uitvoerende werk is een vast team van zzp’ers inzetbaar, waaronder zoons Manfred en Martin.
Overname: van zeer naar minder urgent
Eind 2019 wordt verkoop van het bedrijf een dringend item, als Kuno ernstig ziek wordt en korte tijd later overlijdt. Overnameadviseur Joost Baltus is dan al ingeschakeld om Rosmarie en Manfred, intussen mede-eigenaar, bij te staan. Manfred heeft wel duidelijk verwoord dat hij Altach niet definitief gaat voortzetten; zijn hart ligt bij de uitvoering van het werk. Vervolgens gooit corona enige tijd zand tussen de raderen; pas eind 2020 wordt het traject weer opgepakt. Met geen van de partijen die in de loop van 2021 belangstelling tonen, komt het tot diepgaande onderhandelingen. Rosmarie en Manfred maken pas op de plaats, ook omdat overname – zeker voor Rosmarie – minder urgent is geworden. Ze ervaart weer plezier in het ondernemerschap.
Gedroomde showroom
Het is inmiddels eind 2022 als Rosmarie in gesprek raakt met een relatie uit haar zakelijke netwerk: Gerard Wortel uit Schagen, eigenaar van Gerard Wortel Badkamer Design (GWBD). Hij ontwerpt exclusieve badkamers en besteedt de aanleg ervan – net als Altach – uit aan zzp’ers. Wat Gerard eigenlijk nodig heeft voor verdere ontwikkeling van GWBD is een eigen showroom. “Dat was wel een droom, ja. Ik kon klanten nooit noviteiten op badkamergebied laten zien.” Het is een aanknopingspunt waarin beiden mogelijkheden zien, en Rosmarie verwijst Gerard daarom naar Joost. Omdat Gerard snapt dat hij dit niet alleen moet doen, neemt hij John Pannekeet van F-act Finance for Families in de arm. John is een door de wol geverfde procesregisseur met als kernvak financiën.
Ondanks de wederzijdse goede intenties loopt de verkennende fase van het traject na enkele maanden vast. Met name de verwachte financiële druk is voor Gerard een te hoge horde. Spijtig, want voor de Giesingers heeft hij de gunfactor.
Advies bedrijfsfinanciering via Prisma
Een klein half jaar later – zomer 2023 – merkt Gerard dat Altach toch in zijn hoofd blijft zitten. Hij neemt weer contact op met Joost, die een onalledaags idee voorlegt: hij stelt voor om Bas Bourgonje bij het proces te betrekken. Bas is adviseur bedrijfsfinanciering bij Prisma Advies Groep, een directe collega van Joost dus. Gerard en John zijn hier aanvankelijk wat huiverig voor. En begrijpelijk, want hoe houden de mannen van Prisma de mogelijk tegengestelde belangen gescheiden? John: “We hebben hierover goede afspraken gemaakt, in de vorm van Chinese walls tussen Bas en Joost. Alle communicatie tussen hen liep via mij. En daar zijn ze zeer correct mee omgegaan.” Voor Bas is het prettig dat hij in een vroeg stadium bij het traject wordt aangehaakt: “Zo kon ik bijdragen aan de afstemming tussen de verkopers, koper, overnameadviseurs én financiers.”
Financiering, cashflow en werkkapitaal
Tussen John en Bas klikt het goed. Samen schrijven ze voor Gerard aan een financierings- en businessplan, met aparte begrotingen voor GWBD en Altach, en een geconsolideerde begroting voor de beide ondernemingen. Hierin worden de verwachte voordelen van de synergie tussen de twee bedrijven belicht. Bas: “Dit was cruciaal, want overname door management buy-in, zoals hier, ligt best lastig bij financiers. De beoogde nieuwe eigenaar kent het bedrijf immers nog niet. Ik moest dus duidelijk aantonen dat het een verantwoorde transactie zou zijn.”
Financiering is één ding, exploitatie een ander. Wat John en Bas verder onderzoeken, is of er voor Gerard voldoende cashflow overblijft om de financiering ook in de toekomst te kunnen blijven betalen. Plus voldoende werkkapitaal om te kunnen ondernemen, iets waar partijen volgens Bas niet altijd bij stil staan. Tenslotte wordt de nieuwe BV-structuur fiscaal goed ingericht. Ook dit moet mogelijke financiers overtuigen.
Geslaagde overname door goede samenwerking
Als blijkt dat de overname van Altach voor Gerard een haalbare kaart is, gaan de gesprekken onder aanvoering van Joost door, en ligt er op 15 januari 2024 een deal op hoofdlijnen. Het goede voorwerk van Joost, John en Bas heeft resultaat. Het boekenonderzoek wordt afgerond en de financieringsaanvraag levert meerdere aanbiedingen op. Op 15 mei 2024 dragen Rosmarie en Manfred hun aandelen over aan Gerard. Rosmarie: “Achteraf was ik blij dat het wat langer heeft geduurd. Joost en John zorgden voor een ontspannen geheel, serieus maar in alle redelijkheid. Iedereen heeft geholpen om het tot een goed einde te brengen.” Manfred en Gerard kunnen nog steeds goed met elkaar overweg. Zowel Manfred, zijn broer Martin als de andere trouwe zzp-teamleden blijven werkzaam voor Altach.
Gerard heeft eveneens een uitstekend gevoel overgehouden aan de onderlinge samenwerking: “Er waren wel onderhandelingspuntjes, maar het werden nooit onaangename discussiepuntjes. Ik voelde dat het mij gegund werd. Ik heb wel gemerkt hoe belangrijk het is om een adviseur als John en Bas te hebben. Ik ben er eigenlijk ingevallen, maar je weet niet wat je allemaal te wachten staat.” John bevestigt de goede onderlinge verhoudingen: “Binnen dit overzichtelijke team heeft iedereen zijn rol goed gespeeld. En ook na de afronding zijn alle afspraken netjes nagekomen.” Inmiddels twee maanden verder is Gerard heel happy met de uitbreiding van zijn bedrijf: “Ik merk nu al dat de combinatie van beide bedrijven goed wordt ontvangen.”
Tekst: Anita van Prooijen
Altach Vloer & Wand
Informatie over de opdrachtgever
Eind 2019 leerde ik Kuno, Rosmarie & zoon Manfred van Altach Vloer & Wand kennen. De van oorsprong uit Oostenrijk afkomstige ondernemers hadden in Dirkshorn een mooi bedrijf op het gebied van gietvloeren en tegels (met showroom) opgebouwd, maar toch waren er verschillende redenen om de onderneming aan een externe partij over te dragen.
Behaald resultaat
Na een vrij lange zoektocht kwamen we in contact met Gerard Wortel uit Schagen. Hij wilde zijn eigen bedrijf op het gebied van badkamers uitbreiden met extra activiteiten en een showroom. Om tot een afgeronde deal te komen, werden (mede door de betrokken adviseurs) alle hobbels in goed onderling overleg genomen. Op 15 mei 2024 werd de aandelenoverdracht gezamenlijk met een lunch gevierd!
Meer weten?
Joost beantwoordt je vragen graag.
